1846-ban Madrid lakossága éppen két királyi esküvőre készült: az egyik pár II. Izabella és Cadiz hercege, a másik pedig María Luisa Fernanda hercegnő és Montepensier herceg voltak. Néhány spanyol kézműves pedig ekkor döntött úgy, hogy bőrdíszmű műhelyet alapít a mai Echegaray utcában, ami a kor egyik népszerű bevásárló utcája volt. Kezdetben csak bőrből készült táskák, pénztárcák és dohánytartó erszények szerepeltek a kínálatban. 1872-ben egy német bőrdíszműves érkezett a városba, akit lenyűgözött a spanyol mesterek szakértelme és ügyessége és csatlakozott a műhelyhez. A Loewe a poroszos szigor és precizitás, valamint a spanyol kreativitás és művészet találkozásából született.
A céget generációkon keresztül a Loewe család vezette, ennek köszönhető a márka hagyományainak tartóssága és a változatlanul kimagasló minőség. A Loewe az első márkák között volt, melyek felismerték a kirakatok elrendezésének fontosságát. José Perez Rosa igazgatósága alatt a Loewe márkaboltok kirakatai az emberek álmainak színpadává váltak. A Loewe-nél korán felismerték azt is, hogy jó kapcsolatot kell ápolni a hírességekkel: az 1950-es években a márka hűséges ügyfelei közé tartozott az iráni sah, Grace Kelly és sokan mások. Az egyik legismertebb modelljük az egyszerű vonalvezetésű Amazona táska. Az Amazona időtlenségét jól példázza, hogy 1975 után majd 30 éven át csak a színskála és az alapanyagok bővültek, majd 2003-ban került piacra a "modernizált" változat.
A divatmárka kiválósága a világ legnagyobb luxuskonglomerátuma, az LVMH (Louis Vuitton, Moët, Hennessy) figyelmét is felkeltette. 1985-ben disztribúciós együttműködést kötöttek, majd 1996-ban a csoport felvásárolta a spanyol márkát.